벤저민 그레이엄의 유익한 투자 명언 (세계 최고 투자가의 스승)

 

벤저민 그레이엄

벤저민 그레이엄 투자명언 1. 가격 변동

 

싸게 사야 한다.

가격 변동은 투자자에게
가격이 급격히 하락할 때 매수할 수 있고
급상승할 때 현명하게 매도할 수 있는 기회를 제공할 것이다.

다른 때에는 주식시장에 대해 잊어버리고
배당수익과 회사의 영업성과에 주의를 기울이는 편이 더 낫다.

- 벤저민 그레이엄

 

가격은 가치와 관계없이 변합니다.

우리는 자산을 싸게 사야 하기 때문에

가격이 급격히 하락할 때 관심을 보여야 합니다.

 

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* 배당수익률이란

주가 대비 주당 배당금의 비율을 표시한 것을 의미합니다.

 

- 배당수익률 예시

 

  예를 들어,

  기업의 주가가 한 주당 100만원에 거래되는데, 

  주당 배당금이 3만원이라면

  이 회사의 배당수익률은 3%라고 할 수 있습니다.

 

삼성전자 배당수익률

삼성전자의 배당수익률은 2.44%입니다.

 

네이버 검색을 통해 기업의 배당수익률을 

쉽게 알 수 있습니다.

 

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벤저민 그레이엄의 투자명언 2. 매도원칙

 

벤저민 그레이엄

벤저민 그레이엄은 싼 주식을 사고서
50%쯤 오르면
수익을 챙기라고 했습니다.

또한 매수하고 3년이 지나서
특별한 상황이 발생하지 않았다면
매도하라고도 했습니다.

저는 보유기간은 따지지 않습니다.

주가는 바닥에서 머물러 있지만
기업가치는 계속 증가하고 있고
정기예금 이자 이상의
배당을 집행하는 기업이라면
내재가치에 어울리는 주가에 도달할 때까지
계속 보유하려고 합니다.

- 숙향, '이웃집 워런 버핏, 숙향의 투자일기'

 

투자를 하기 전에 반드시 해야하는 일이 있습니다.

바로 투자원칙을 세우는 것입니다.

 

벤저민 그레이엄은 가치 대비 저렴한 주식을 사서

50% 이상 오르면 매도하는 원칙을 가지고 있었습니다.

 

벤저민 그레이엄의 투자명언 3. 예측하지 마라

 

예측은 어렵다.

 

1973년 1월 7일
<뉴욕타임스>는 국내 최고 예측가 중 
한 사람과의 인터뷰를 기사화했는데
그 사람은 주저하지 말고 주식을 사라고 촉구했다.

"시장이 지금처럼 절대적으로 강세일 수 있는 경우는
 매우 드물다."

 그 예측가가 그날 그렇게 말했던 것처럼
 그렇게 절대적으로 틀리는 경우는
 매우 드물 것이다.

 결국 1973년과 1974년은 대공황 이후
 최악의 경제 성장과 최악의 주식시장이었던 해로
 판명되었다.

 이 말을 했던 당대 최고의 예측가는 누구일까요?
 앨런 그린스펀이었는데,
 당시엔 미래의 연방준비제도이사회 의장이었습니다.

 - 벤저민 그레이엄

 

 

시장에는 변수가 무수히 많습니다.

당신이 모든 변수를 헤아릴 확률은 제로입니다.

이런 이유로 시장을 예측하는 사람들을 믿어서는 안 됩니다.

 

그들이 자주 시장을 예측하는 사람들이라면,

과거에 그들의 예측이 얼마나 맞았는지를 

확인해보는 것이 먼저입니다.

 

벤저민 그레이엄의 투자명언 4. 분산투자

 

분산투자는 필수다.

그레이엄은 투자자가 싼 주식을 구매하면
그 중에 나쁜 매수가 몇 개 있어도 걱정할 필요가 없고,
또 회사 각각의 주식에 대한 복잡한 분석을 하지 않고서도
안전하게 높은 수익을 얻을 수 있다고 했다.

- 조엘 그린블라트, 주식시장을 이기는 작은책 

 

기업의 미래를 확실히 예측할 수 없기 때문에

반드시 분산투자해야 합니다.

 

벤저민 그레이엄의 투자명언 5. 투자 성공

 

투자 원칙

 

투자에 성공하기 위해서
어마어마한 지성이나
비범한 통찰력, 
내부정보는 필요없다.

필요한 것은
건전한 의사결정 원칙을 갖추고
감정이 그 원칙을 망가트리지 않도록
지키는 능력이다.

- 벤저민 그레이엄

 

당신의 생각과 달리

투자 성공에 IQ는 그리 중요하지 않습니다.

 

중요한 것은 투자원칙과 감정입니다.

 

 

벤저민 그레이엄 투자 명언 6. 영리한 투자자

 

벤저민 그레이엄 : 영리한 투자가

영리한 투자자의 고전적 정의는 
모두가 팔고 있는 약세장에서 매수해서,
모두가 사고 있는 강세장에서 매도하는 사람이다.

- 벤저민 그레이엄

 

약세장에서 지분을 사기 어렵습니다.

마찬가지로 강세장에서 매도하는 것도 어렵습니다.

 

벤저민 그레이엄 투자 명언 7. 투자란

 

쇼핑하듯 공부해야 합니다.

"투자란 철저한 조사 분석을 통해
 투자 원금의 안전성이 보장되고
 만족할 만한 수익이 예상되는 대상에
 자금을 투자하는 것이다.
 
 이러한 기준에 들어맞지 않는 것은 모두 투기다."

 - 벤저민 그레이엄 

 

즉, 자본소득을 위한 공부를 해야합니다.

 

공부하지 않고,

인터넷 기사 하나 읽고

투자해서는 안 됩니다.

 

벤저민 그레이엄 가치투자, 퀀트투자 창시자

https://youtu.be/VccMiqxIsPQ

 

벤저민 그레이엄이 증권분석(1934)를 쓰기 전에는

주식 이론이라고 할 게 없었습니다.

 

즉, 벤저민 그레이엄은 무에서 유를 창조했습니다.

 

세계 최고 투자가 워렌 버핏은

"나는 90% 그레이엄, 10% 피셔라고 말하기도 했습니다."

 

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