펀드매니저의 철학을 확인하는 방법 : 주식형 펀드 회전율 (Turnover Ratio)

1. 펀드매니저의 철학을 확인하는 법 : 펀드 회전율(Turnover ratio)

 

펀드매니저의 철학

회전율(Turnover ratio)이라는 것은 

당신이 가지고 있는 펀드가 얼마나 주식을 사고파는지를

수치로 표현한 것입니다.

 

회전율 공식은 다음과 같습니다.

 

= 펀드의 연간 총거래금액/펀드운용금액

 

예를 들면, 1000억 원짜리 펀드의 회전율이 100%라면 

보유하고 있는 주식을 1년 만에 모두 새로운 주식으로

교체했다는 것을 의미합니다.

 

* 액티브펀드 주식 보유 기간

 

흔한 문제는 액티브펀드의 주식 보유 기간이다.

대다수 펀드는 지속적으로 주식을 거래하며,
많은 주식의 보유 기간이 1년 미만에 불과하다.

- 토니 로빈스, 흔들리지 않는 돈의 법칙

즉, 기업 가치에 도달하기 전에 

기업을 매도하는 펀드매니저가 많습니다.

 

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2. 회전율(turnover ratio) 높은 펀드 피해야 합니다.

 

한국에서는 회전율이 300% 이상인

펀드들도 흔하게 볼 수 있는데,

이런 펀드들은 피하는 것이 좋습니다.

 

왜 그럴까요?

 

1) 펀드 철학이 없기 때문입니다.

 

철학이 있다면,

저렇게 자주 사고 팔 수 있을까요?

 

2) 펀드매니저는 마켓의 타이밍을 잡을 수 없기 때문입니다.

 

인덱스 펀드 vs 액티브 펀드

 

펀드매니저의 대부분은 시장을 이기지 못합니다.

 

당신은 이 사실을 반드시 알고 있어야 합니다.

시장을 이기지 못한다는 의미는

시장평균수익률을 올리지 못한다는 말입니다.

 

당신이 돈 공부를 해야 하는 이유가 여기에 있습니다.

 

증권사 직원이 추천하는 액티브 펀드들은

대개 인덱스 펀드 보다 못할 확률이 높습니다.

 

이런 이유로 세계 최고의 투자가 '워렌 버핏'도

인덱스 펀드를 사라고 했습니다.

 

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